Kinh doanh, đầu tư bất cứ lĩnh vực nào dù nhiều hay ít, lớn hay nhỏ đều có rủi ro. Vậy hãy cùng Finshare tìm hiểu mức chịu rủi ro là gì và ý nghĩa của nó.
Risk tolerance – mức chịu rủi ro là gì?
Mức chịu rủi ro (Risk tolerance) là thước đo để đánh giá khả năng sẵn sàng chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư. Việc xác định khả năng chấp nhận rủi ro sẽ giúp các nhà đầu tư lượng hóa được các quyết định đầu tư của mình, thay vì những quyết định mang tính cảm tính.
Mức độ chấp nhận rủi ro là mức độ thay đổi trong lợi nhuận đầu tư mà nhà đầu tư sẵn sàng chịu trong kế hoạch tài chính của họ.
Ý nghĩa của mức chịu rủi ro
Mức chịu rủi ro là điều kiện quan trọng trong đầu tư.
- Việc xác định mức chịu rủi ro của từng nhà đầu tư nhằm giúp cho bản thân các nhà đầu tư lượng hóa được các quyết định đầu tư của mình, thay vì những quyết định mang tính cảm tính.
- Giả sử rằng mối nhà đầu tư có thể xác định mức độ hữu dụng (hay mức độ hài lòng) của việc nắm giữ danh mục đầu tư trên cơ sở các mức lợi tức kì vọng và rủi ro của danh mục đầu tư này.
- Giá trị hữu dụng có thể được coi là phương tiện để xếp loại các danh mục đầu tư. Các danh mục đầu tư có mức tương quan rủi ro – lợi nhuận hấp dẫn hơn là những danh mục đầu tư có giá trị hữu dụng cao hơn.
- Các danh mục đầu tư có cùng một mức rủi ro thì sẽ có điểm hữu dụng cao hơn khi lợi tức kì vọng cao hơn và ngược lại.
Các mức độ chịu rủi ro
Khả năng chịu đựng rủi ro của mỗi nhà đầu tư là khác nhau.
- Khả năng chịu rủi ro cao (Aggressive Risk Tolerance): Những nhà đầu tư năng nổ lại thường có mức chịu rủi ro cao, Aggressive này cho rằng rủi ro càng nhiều thì lợi nhuận thu về sẽ càng lớn (higher risk return). Nhà đầu tư ở, higher nhóm này có kinh nghiệm nhất định trong thị trường và đặt target theo đuổi các danh mục mạo hiểm khác, có thể kể đến như cổ phiếu công ty khởi nghiệp.
- Khả năng chịu rủi ro trung bình (Moderate Risk Tolerance): Những nhà đầu tư tiết chế chịu rủi ro ở mức vừa phải so với thời gian đầu tư trung hạn là 5 – 10 năm. Cấu trúc đầu tư này thường kết hợp 50/50 giữa các quỹ hỗ trợ song song của các công ty lớn, đồng thời, trái phiếu phải ít biến động, chứng khoán không xảy ra rủi ro, quỹ tăng trưởng và trả cổ tức.
- Khả năng chịu rủi ro thấp (Conservative Risk Tolerance): Những nhà đầu tư bảo thủ đồng nghĩa với mức chịu rủi ro thấp. Họ thường lựa chọn các hình thức đầu tư có tính thanh khoản cao và đảm bảo như thị trường tiền mặt.
Các yếu tố ảnh hưởng đến mức chịu rủi ro
Khả năng chịu đựng rủi ro được quyết định bởi hai yếu tố chính: (1) mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro và (2) mức độ chịu rủi ro.
Mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro
Mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro thường liên đến các yếu tố về tâm lý của nhà đầu tư. Chỉ tiêu này thường được đánh giá dựa trên tỷ trọng của các tài sản rủi ro mà nhà đầu tư muốn trong danh mục của mình.
Ví dụ: một người muốn phân bổ 60% tài sản vào cổ phiếu là người có mức sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn mức trung bình, trong khi đó nhà đầu tư chỉ muốn cầm 10% cổ phiếu và 90% là trái phiếu chính phủ thường là những nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro dưới mức trung bình.
Mức độ chịu rủi ro
Khả năng chịu đựng rủi ro được quyết định dựa trên các yếu tố như: độ tuổi, thu nhập hàng tháng, mức độ ổn định của thu nhập, mức độ chi tiêu so với thu nhập, khối lượng tài sản cá nhân, thời gian thực hiện các mục tiêu, kiến thức…
Ví dụ: một người có mức thu nhập cao nhưng mức chi tiêu cũng cao sẽ có khả năng chịu đựng rủi ro thấp hơn so với một người có mức thu nhập tương đương nhưng nhu cầu chi tiêu thấp hơn.
Thông thường, nếu bạn là người có mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao và có khả năng chịu rủi ro cao thì sẽ có khả năng chịu đựng rủi ro cao và ngược lại.
Tuy nhiên bạn có mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao nhưng mức độ chịu rủi ro thấp thì chỉ thường được chấm điểm ở mức thận trọng hơn, đó là ngưỡng thấp hơn một trong hai mức nói trên.
