Phát triển một chiến lược đầu tư hiệu quả đòi hỏi phải có những hiểu biết sâu sắc về thị trường. Phân tích chiết khấu dòng tiền (DCF) là một cách để thực hiện điều này bằng cách xác định giá trị của một khoản đầu tư và tính toán giá trị hiện tại của các dòng tiền kỳ vọng trong tương lai.
Về lý thuyết, phân tích DCF được cho là cách tốt nhất để xác định giá trị của cổ phiếu; có thể không có gì quan trọng hơn giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai. Tuy nhiên, trên thực tế, phân tích DCF nên được sử dụng kết hợp với các loại phân tích khác vì rất khó ước tính chính xác các dòng tiền trong năm tới — chưa nói đến từ 5 đến 10 năm tới.
Tất cả những gì đã nói, phân tích DCF cho chúng ta thấy điều thực sự quan trọng khi đánh giá một khoản đầu tư: tương lai. Mặc dù các số liệu lạc hậu, như tỷ lệ giá / thu nhập, là điểm khởi đầu tốt cho các quyết định đầu tư, nhưng cuối cùng bạn cần tìm hiểu về triển vọng tương lai của các công ty để đưa ra quyết định đúng đắn. Đọc báo cáo nghiên cứu là một trong những cách tốt nhất để làm điều đó.
Báo cáo nghiên cứu là gì?
Báo cáo nghiên cứu là một tài liệu do một chuyên gia thị trường tạo ra, tập trung vào triển vọng đầu tư của một công ty, lĩnh vực hoặc quốc gia cụ thể. Các báo cáo bao gồm cả nghiên cứu định tính và định lượng, và thường đưa ra các khuyến nghị hữu ích (mua/giữ/bán) cho người đọc.
Với những hiểu biết chuyên sâu, các báo cáo nghiên cứu có thể là một công cụ có giá trị cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc đưa ra các quyết định đầu tư chiến lược. Điều này đặc biệt đúng đối với các báo cáo bao gồm các xu hướng thị trường rộng lớn hơn và cung cấp bối cảnh cho các đề xuất mà chúng chia sẻ.
Chủ đề nào được đề cập trong Báo cáo của nhà phân tích?
Một báo cáo nghiên cứu chất lượng là một tài liệu toàn diện kiểm tra mọi thứ ảnh hưởng đến khả năng tồn tại của một khoản đầu tư. Do đó, nó xem xét một số yếu tố bao gồm:
- Vị thế của công ty trên thị trường: Thị trường cho các dịch vụ của công ty đang phát triển hay thu hẹp lại? Giải pháp của nó so với các giải pháp thay thế như thế nào? Có phải sản phẩm / dịch vụ sẽ lỗi thời trong tương lai gần?
- Tỷ suất lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận của công ty có khả năng tăng hoặc giảm trong tương lai không?
- Phân tích định giá và tăng trưởng: Giá trị hợp lý và ước tính tăng trưởng EPS của công ty là gì?
- Rủi ro: Những yếu tố rủi ro nào – chẳng hạn như kinh tế, chính trị, chu kỳ, tiền tệ và chuỗi cung ứng – có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu?
- Ban lãnh đạo: Công ty có ban lãnh đạo phù hợp để hướng dẫn công ty những trở ngại hiện tại và tương lai không?
- Hướng dẫn: Hướng dẫn về thu nhập kỳ hạn của ban quản lý là gì?
Còn nhiều yếu tố khác cần xem xét, nhưng đó là một vài trong số những câu hỏi cấp cao thường được trả lời trong các báo cáo nghiên cứu.
Tại sao Báo cáo Nghiên cứu lại cần thiết
Nếu bạn đang tự hỏi liệu các báo cáo nghiên cứu có thực sự cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư hay không, hãy xem xét hai trong số nhiều ví dụ trong đó các con số thường được tham chiếu là một chỉ báo kém về khả năng đầu tư.
Vào tháng 11 năm 2011, Amazon đã giao dịch ở mức gấp 94 lần thu nhập dự kiến năm 2012, một mức cao hơn các công ty khác trong cùng lĩnh vực.1 Nhưng cuối cùng công ty đã có sự tăng trưởng bùng nổ trong suốt những năm 2010. Amazon đã liên tục giao dịch trên 3.000 đô la một cổ phiếu vào năm 2021, cao hơn 15 lần so với mức tháng 11 năm 2011.
Ở đầu kia của quang phổ, chúng ta có Blockbuster. Năm 2004, công ty đạt đỉnh cao với doanh thu 5,9 tỷ USD và 9.000 cửa hàng toàn cầu.2 Đến năm 2010, Blockbuster nộp đơn phá sản và đóng cửa gần như tất cả các cửa hàng của mình. Bằng cách theo dõi cẩn thận hiệu suất của công ty, các báo cáo nghiên cứu sẽ có thể cung cấp loại thông tin chi tiết mà các nhà đầu tư cần để xác định rằng Amazon không được định giá quá cao và Blockbuster không phải là một khoản đầu tư lâu dài bền vững.
Mặc dù các báo cáo nghiên cứu sẽ không thể giúp bạn xác định mọi Amazon và Blockbuster, nhưng chúng sẽ giúp bạn tìm ra nhiều sai lệch này hơn những gì bạn có thể làm. Họ cũng có thể cung cấp cho bạn những hiểu biết tổng thể về thị trường để giúp bạn phòng ngừa trước sự biến động khi cần thiết.
Tìm kiếm nghiên cứu độc lập chất lượng để đầu tư tự tin
Một số công ty xuất bản các báo cáo nghiên cứu, nhưng không phải mọi báo cáo nghiên cứu đều đáp ứng các tiêu chuẩn cao. Để có được thông tin chi tiết bạn cần, điều quan trọng là phải tìm kiếm hai điều: chất lượng và tính độc lập.
Chất lượng có ý nghĩa gì trong bối cảnh của các báo cáo nghiên cứu? Một báo cáo nghiên cứu chất lượng là kỹ lưỡng, với sự chuyên nghiệp không để sót bất kỳ viên đá nào. Với nghiên cứu đầu tư, điều này rất quan trọng: hãy tưởng tượng một nhà phân tích không xem xét đầy đủ tác động của Netflix đối với triển vọng của Blockbuster vào năm 2004. Điều quan trọng là nghiên cứu phải độc lập để loại bỏ xung đột lợi ích tiềm ẩn.
Yahoo Finance Plus cung cấp cho các nhà đầu tư các báo cáo nghiên cứu độc lập chất lượng từ các nhà cung cấp hàng đầu như Morningstar và Argus, bao gồm hơn 3.000 mã cổ phiếu duy nhất. Các báo cáo cung cấp thông tin và phân tích chuyên sâu, cho phép bạn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. Người đăng ký có thể nhận được thông báo theo thời gian thực dựa trên các điều kiện thị trường mới nổi bất cứ khi nào các nhà phân tích cổ phiếu cập nhật luận điểm đầu tư của họ cho các công ty mà họ theo dõi.
Hơn nữa, Yahoo Finance Plus phát hành nghiên cứu mới hàng ngày và các báo cáo có thể được lọc theo nhiều cách khác nhau để mở khóa thông tin chi tiết chính. Nếu muốn tìm hiểu thêm, bạn có thể bắt đầu dùng thử 14 ngày để khám phá chúng miễn phí.
Đưa các khoản đầu tư của bạn lên một tầm cao mới đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các chuyển động thị trường và hiệu quả hoạt động của công ty. Bằng cách đọc các báo cáo nghiên cứu, bạn có thể có được thông tin chi tiết cần thiết để tạo một danh mục đầu tư tốt hơn – một danh mục đầu tư được xây dựng dựa trên những gì sắp xảy ra, thay vì những gì đã xảy ra.
Nguồn: Investopedia
