Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là phép đo hàng tháng về giá cả tại Hoa Kỳ đối với hàng hóa và dịch vụ gia dụng. Nó báo cáo lạm phát (giá tăng) và giảm phát (giá giảm). Cả hai đều có thể làm tổn thương một nền kinh tế lành mạnh.
Định nghĩa và ví dụ về cách tính CPI
CPI là phép đo được các nhà kinh tế sử dụng để theo dõi sự thay đổi giá trong một “giỏ” hàng hóa và dịch vụ điển hình mà người tiêu dùng thành thị mua. Cục Dự trữ Liên bang theo dõi sự thay đổi giá cả để đảm bảo tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định. Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ để can thiệp nếu phát hiện lạm phát hoặc giảm phát quá lớn.
Cục Thống kê Lao động (BLS) tính toán CPI bằng cách lấy chi phí gia quyền trung bình của một giỏ hàng hóa trong một tháng nhất định và chia cho chi phí gia quyền của cùng một giỏ hàng vào tháng trước. Sau đó, nó nhân phần trăm này với 100 để lấy số cho chỉ mục.
Phương trình hoạt động như thế này:
- Tên thay thế: CPI cho tất cả người tiêu dùng thành thị (CPI-U)
- Từ viết tắt: CPI
Cách thức hoạt động của CPI
Chỉ số giá tiêu dùng thể hiện giá của một mặt cắt ngang hàng hóa và dịch vụ mà các hộ gia đình thành thị thường mua. Mặt cắt ngang này đại diện cho khoảng 93% dân số Hoa Kỳ và nó là yếu tố trong một mẫu gồm 14.500 gia đình và 80.000 giá tiêu dùng.
Nhà ở (được BLS gọi là “nơi trú ẩn”) là hạng mục có trọng số cao nhất trong tính toán CPI. Nơi trú ẩn sử dụng khái niệm “nơi cư trú chính tương đương với chủ sở hữu” (OER), là số tiền chủ nhà sẽ tính để thuê căn nhà của họ không có đồ đạc, không có tiện ích. BLS khảo sát các chủ sở hữu nhà ở nhiều khu vực đô thị hàng năm để thu thập thông tin này, thay thế một phần sáu dữ liệu mỗi năm.
CPI có thể đưa ra kết quả lạm phát thấp giả do giá thuê thấp, ngay cả khi giá nhà cao. Giá thuê thấp có thể là kết quả của việc ít người thuê nhà hơn và số lượng nhà trống tăng lên, vì lãi suất thấp thúc đẩy nhiều người mua nhà hơn. Đồng thời, giá nhà ở có thể tăng do hoạt động thị trường gia tăng. Đây là lý do tại sao CPI không cảnh báo về lạm phát tài sản trong thời kỳ bong bóng nhà đất năm 2005.
CPI bao gồm thuế bán hàng. Nó không bao gồm thuế thu nhập và giá của các khoản đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu.
CPI đo lường hai mặt hàng có sự dao động giá mạnh: lương thực và hàng hóa năng lượng (dầu và xăng). Những sản phẩm này được giao dịch liên tục trên thị trường hàng hóa. Thương nhân có thể đặt giá lên hoặc xuống dựa trên các tin tức như chiến tranh ở các nước sản xuất dầu mỏ hoặc hạn hán. Kết quả là CPI thường phản ánh những thay đổi về giá này.
CPI “cốt lõi” giải quyết vấn đề giá lương thực và năng lượng biến động bằng cách loại trừ chúng. Trước đây, Fed đã xem xét CPI cơ bản khi quyết định có nên tăng lãi suất quỹ liên bang (lãi suất cho các khoản vay qua đêm giữa các ngân hàng hay không). Chỉ số CPI cốt lõi rất hữu ích vì giá thực phẩm, dầu và khí đốt không ổn định và các công cụ của Fed hoạt động chậm.
CPI ảnh hưởng đến Fed như thế nào?
Fed sử dụng CPI để xác định xem có cần sửa đổi các chính sách kinh tế để ngăn chặn lạm phát hay không.
Nó sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ để làm chậm tăng trưởng kinh tế khi nhận ra rằng tỷ lệ lạm phát quá cao. Nó thay đổi lãi suất liên bang để làm cho các khoản vay trở nên đắt đỏ hơn, điều này làm thắt chặt nguồn cung tiền – tổng lượng tín dụng được phép đưa vào thị trường. Tăng trưởng chậm lại và nhu cầu gây áp lực giảm giá. Điều này đưa nền kinh tế trở lại tốc độ tăng trưởng lành mạnh từ 2% đến 3% một năm.
CPI ảnh hưởng như thế nào đến các cơ quan chính phủ khác
Chính phủ liên bang sử dụng CPI để cải thiện mức trợ cấp cho những người nhận An sinh xã hội và các chương trình khác của chính phủ cung cấp hỗ trợ tài chính.
CPI ảnh hưởng đến nhà ở và đầu tư như thế nào?
Chủ nhà sử dụng dự báo CPI để xác định mức tăng tiền thuê trong tương lai trong hợp đồng.
CPI tăng cũng có thể làm giảm giá trái phiếu. Các khoản đầu tư có thu nhập cố định có xu hướng mất giá trị trong thời kỳ lạm phát. Các nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn đối với các khoản đầu tư này để bù đắp cho sự mất mát về giá trị.
Những nhu cầu về lợi suất này có thể làm tăng lãi suất, sau đó làm tăng chi phí cho các doanh nghiệp vay tiền để mở rộng. Hiệu ứng ròng là thu nhập giảm, điều này có thể làm giảm thị trường chứng khoán.
Ví dụ
Tỷ lệ lạm phát của Mỹ theo năm cho thấy biến động của CPI từng tồi tệ hơn nhiều. Lạm phát đạt 14,4% so với cùng kỳ năm 1946. Lần tiếp theo nó tiến gần đến mức đó là vào năm 1974, khi nó đạt 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi nền kinh tế giảm 0,5%. Tình trạng kinh tế mà tỷ lệ lạm phát gia tăng và nền kinh tế đang suy thoái được gọi là “lạm phát đình trệ”.
Giảm phát xảy ra từ năm 1930 đến năm 1933. Giá đã giảm 10,7% vào tháng 9 năm 1932 so với tháng 9 năm 1931. Quốc hội đã áp đặt Biểu thuế Smoot-Hawley hai năm trước đó, điều này đã tạo ra một cuộc chiến thương mại làm giảm giá và làm trầm trọng thêm cuộc Đại suy thoái.
Lợi ích của CPI
Chỉ số CPI đo lường tỷ lệ lạm phát, đây là một trong những mối đe dọa lớn nhất đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Lạm phát ăn mòn mức sống của bạn nếu thu nhập của bạn không theo kịp với giá cả tăng cao chi phí sinh hoạt của bạn tăng theo thời gian.
Tỷ lệ lạm phát cao có thể gây tổn hại cho nền kinh tế. Mọi thứ đều tốn kém hơn, vì vậy các nhà sản xuất sản xuất ít hơn và có thể buộc phải sa thải công nhân. CPI cho phép chúng tôi đánh giá các yếu tố này.
The Balance (Dịch: Hoàng Lan)
