Hợp đồng tương lai Dow là giao dịch hàng hóa, với giá và ngày giao hàng trong tương lai.
Định nghĩa và ví dụ về hợp đồng tương lai Dow
Trong chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) và Standard & Poor’s (S&P) 500, bạn sẽ tìm thấy giao dịch hàng hóa. Đây là nơi bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa trên chỉ số thay vì mua chứng khoán.
Nếu bạn ít tiếp xúc với thị trường kỳ hạn, lúc đầu, bạn có thể cảm thấy bối rối trước Chỉ số Dow Futures. Để giúp cung cấp rõ ràng, đây là một số điều cơ bản.
Chỉ số Dow tương lai hoạt động như thế nào
Để hiểu cách hoạt động của chỉ số Dow Futures, một cách tiếp cận cơ bản là nghĩ về một người nông dân và một người bán tạp hóa. Người bán tạp hóa biết rằng người nông dân sẽ sớm thu hoạch một vụ đậu nành, vì vậy họ đề nghị mua 100 giạ đậu nành vào tháng 1 với giá 900 đô la.
Nếu nông dân đồng ý, hợp đồng đã được thực hiện và mỗi bên đợi đến tháng Giêng. Bất kể giá đậu nành trong tháng 1 là bao nhiêu, người bán tạp hóa phải trả giá như thế nào.
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa hai bên (có thể là cá nhân hoặc tổ chức), trong đó họ đồng ý trao đổi tiền hoặc tài sản dựa trên giá dự đoán của một chỉ số cơ bản.
Giao dịch hợp đồng tương lai Dow ở đâu?
Vị trí bạn đảm nhận trong giao dịch là giá mua mà bạn đã thỏa thuận với người bán. Hợp đồng tương lai Dow giao dịch trên một sàn giao dịch, nghĩa là sàn giao dịch là người mà bạn giao dịch khi bạn tạo vị thế của mình (giá và hợp đồng) đối với hàng hóa.
Sàn giao dịch tồn tại để giữ cho giao dịch công bằng và loại bỏ rủi ro chẳng hạn như một bên không thực hiện hợp đồng. Bằng cách xóa tất cả các hợp đồng tương lai thông qua trao đổi, rủi ro này được loại bỏ vì trao đổi phục vụ để đảm bảo mọi vị trí.
Khi nào bạn có thể giao dịch?
Hợp đồng Tương lai Dow bắt đầu giao dịch hàng ngày trên Chicago Board of Trade (CBOT) lúc 7:20 sáng Giờ Trung tâm (8:20 sáng Giờ Miền Đông), tức là một giờ mười phút trước khi thị trường chứng khoán mở cửa. Điều này cho phép giao dịch diễn ra để các phóng viên và chuyên gia có thể biết được tâm lý thị trường (thái độ của các nhà đầu tư về giá cả và tiềm năng thị trường).
Tâm lý thị trường hay thay đổi nếu một công ty báo cáo thu nhập khổng lồ và chỉ số Dow Futures tăng vọt, thì rất có thể thị trường chứng khoán cũng sẽ tăng theo. Nếu một sự kiện thời tiết bất ngờ làm tắc nghẽn các tuyến đường vận chuyển chính trước khi thị trường chứng khoán mở cửa, thì điều đó có thể khiến chỉ số Dow Futures giảm xuống vì các nhà đầu tư bắt đầu dự đoán các vấn đề. Điều này tạo ra khả năng cổ phiếu cũng giảm khi tiếng chuông khai mạc vang lên.
Mua hợp đồng tương lai với đòn bẩy
Hợp đồng tương lai Dow có đòn bẩy tích hợp, nghĩa là các nhà giao dịch có thể sử dụng số tiền ít hơn đáng kể để giao dịch hợp đồng tương lai trong khi nhận được lợi nhuận hoặc thua lỗ theo cấp số nhân. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể từ biến động giá cả trên thị trường so với việc họ có thể mua ngay một cổ phiếu.
Do đó, một nhà giao dịch tin rằng thị trường sẽ phục hồi có thể chỉ cần mua Hợp đồng tương lai Dow với số tiền nhỏ hơn và kiếm được lợi nhuận khổng lồ nhờ yếu tố đòn bẩy.
Ví dụ: nếu thị trường quay trở lại mức 14.000 từ mức 8.000 hiện tại, thì mỗi hợp đồng Hợp đồng tương lai của Dow sẽ tăng giá trị 60.000 đô la (tăng 6.000 điểm x 10 hệ số đòn bẩy = 60.000 đô la). Điều đáng chú ý là điều ngược lại cũng có thể dễ dàng xảy ra. Nếu thị trường giảm, nhà giao dịch Dow Futures có thể mất một khoản tiền lớn.
The Balance (Dịch: Hoang Lan)
