Sử dụng Margin có thể giúp bạn kiếm được lợi nhuận lớn chỉ với lượng vốn nhỏ, nhưng cũng có thể vì nó mà bạn mất tất cả.
Tìm hiểu khái niệm Margin
Margin (hay giao dịch ký quỹ) là một thuật ngữ thông dụng được sử dụng trong đầu tư chứng khoán, đề cập đến việc nhà đầu tư có thể sử dụng khoản vay từ công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu và sử dụng chính những cổ phiếu này để đảm bảo cho khoản vay.
Margin – Giao dịch ký quỹ là một đòn bẩy tài chính giúp nhà đầu tư tối đa hóa cơ hội và gia tăng lợi nhuận lên gấp bội so với việc chỉ sử dụng vốn tự có.
Lãi suất Margin là gì?
Lãi suất Margin là lãi suất để tính lãi phải trả của nhà đầu tư cho công ty chứng khoán khi vay tiền mua cổ phiếu. Giống như lãi suất ngân hàng, trong trường hợp này công ty chứng khoán là bên cho vay, nhà đầu tư là bên đi vay.
Lãi suất vay Margin được quy định bởi các công ty chứng khoán. Mức lãi suất được tính theo ngày, dao động từ 0.025-0.05%/ ngày. Nhìn chung, mức lãi suất cho vay Margin tại các công ty chứng khoán hiện nay sẽ giao động từ 9-14.5%/ năm, dao động theo từng thời điểm. Ngoài ra, các công ty còn có thêm nhiều chương trình ưu đãi lãi suất vay Margin để thu hút nhà đầu tư.
Lãi suất Margin là lãi suất để tính lãi phải trả của nhà đầu tư cho công ty chứng khoán khi vay tiền mua cổ phiếu. Giống như lãi suất ngân hàng, trong trường hợp này công ty chứng khoán là bên cho vay, nhà đầu tư là bên đi vay.
Lãi suất vay Margin được quy định bởi các công ty chứng khoán. Mức lãi suất được tính theo ngày, dao động từ 0.025-0.05%/ ngày. Nhìn chung, mức lãi suất cho vay Margin tại các công ty chứng khoán hiện nay sẽ giao động từ 9-14.5%/ năm, dao động theo từng thời điểm. Ngoài ra, các công ty còn có thêm nhiều chương trình ưu đãi lãi suất vay Margin để thu hút nhà đầu tư.
Ví dụ về Margin
Bạn có 100 triệu và muốn dùng margin cho mã VNM. Hiện tại, VNM được công ty chứng khoán A cho vay với tỷ lệ 30%. Khi đó:
• Bạn sẽ có 143 triệu để mua VNM, trong đó 100 triệu là vốn tự có, 43 triệu là số tiền công ty A cho bạn vay.
• Lãi suất margin phải trả: 15,050 đồng/ngày (với lãi suất trung bình trên thị trường là 0.035%/ngày)
• Phí giao dịch phải trả: 321,750 đồng (phí giao dịch trung bình trên thị trường là 0.225%)
Nếu cùng với số tiền đó, bạn chọn một công ty khác có tỉ lệ cho vay lớn hơn, lãi suất thấp và không tính phí giao dịch như chứng khoán Pinetree, kết quả sẽ như sau:
• VNM có tỷ lệ cho vay 50% => Bạn có 200 triệu để mua VNM, trong đó 100 triệu vốn tự có, Pinetree cho bạn vay 100 triệu.
• Mỗi ngày trả 25,000 đồng tiền lãi suất (0.025%/ngày).
• Bạn được miễn phí giao dịch (chỉ cần phải trả 0.03% phí cho Sở Giao dịch theo Quy định)
Cách tính lãi suất Margin
Lãi suất vay Margin được tính theo nhiều đơn vị giờ/ ngày/ tháng/ năm. Dưới đây là công thức tính lãi suất vay Margin theo ngày cụ thể như sau:
Lãi được tính cuối ngày theo dư nợ thực tế, với công thức:
Tiền lãi = Số dư tiền vay Margin * Lãi suất vay Margin*Số giờ vay/24.
Lãi được tính theo số ngày:
Tiền lãi = Số dư tiền vay Margin * Lãi suất vay Margin* Số ngày vay/365.
Có thể thấy, số tiền trả lãi vay Margin hàng ngày của nhà đầu tư sẽ lớn, theo tỷ lệ đòn bẩy và số tiền được vay. Nếu số lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư không lớn hơn lãi vay, nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ.
Lợi ích của công cụ Margin
Lợi ích của nhà đầu tư khi sử dụng Margin là có thể mua được số lượng cổ phiếu nhiều hơn so với việc chỉ dùng vốn tự có. Sử dụng margin là cách để tối ưu hiệu suất đầu tư, bởi công cụ này tạo cơ hội để tăng lợi nhuận trong trường hợp thị giá cổ phiếu tăng cao hơn lãi suất vay margin mà nhà đầu tư trả cho công ty chứng khoán.
Hạn chế khi vay Margin chứng khoán
Mặc dù, sử dụng margin giúp nhà đầu tư có cơ hội gia tăng lợi nhuận nhưng đồng nghĩa phải cẩn trọng hơn để tránh rủi ro. Thông thường, nhà đầu tư có thể xem xét việc sử dụng margin khi đã phân tích kỹ và dự đoán được cổ phiếu có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng, bù đắp chi phí bỏ ra.
- Nhà đầu tư sẽ chịu các khoản lãi vay Margin lớn lớn tương ứng với số tiền vay.
- Rủi ro đến từ sự biến động giá đi xuống của cổ phiếu, chứng khoán không như dự đoán ban đầu. Lúc này, nhà đầu tư sẽ bị thua lỗ. Sử dụng tỷ lệ đòn bẩy càng cao, khiến nguy cơ thua lỗ của người chơi càng lớn.
- Rủi ro do không thanh toán đúng hạn, mức lãi suất quá hạn sẽ tăng cao, có thể đạt 1.5 -2 lần tùy công ty chứng khoán.
Giá cổ phiếu ảnh hưởng như thế nào khi dùng Margin?
Tùy vào xu hướng thị trường mà ảnh hưởng của việc vay ký quỹ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi-lỗ trong khoản đầu tư của bạn sẽ khác nhau. Cụ thể:
Khi cổ phiếu tăng giá
Nếu bạn đang dùng Margin mà cổ phiếu tăng giá thì bạn sẽ có được lợi nhuận nhiều hơn. Đồng thời giá trị tài sản ròng tăng lên.
Bạn có thể tiếp tục được mua thêm cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận nhanh hơn.
Khi cổ phiếu giảm giá
Nếu bạn đang vay ký quỹ mà cổ phiếu giảm giá thì lúc này giá trị tài sản ròng sẽ giảm tương ứng với tỉ lệ đòn bẩy mà bạn đang sử dụng.
Ví dụ, nếu bạn dùng tỉ lệ đòn bảy 1:2 thì sẽ lỗ gấp 2 lần bình thường, dùng tỉ lệ đòn bảy 1:3 thì sẽ lỗ gấp 3 lần bình thường.
Các lưu ý cho nhà đầu tư khi sử dụng Margin
Mã chứng khoán bạn muốn mua có được cấp margin không?
- Tỷ lệ cho vay là bao nhiêu? Hạn mức cho vay (room margin) mà công ty chứng khoán cấp cho mã cổ phiếu đó.
- Lãi suất margin – là mức lãi áp dụng cho khoản vay.
- Phí giao dịch phải trả
- Công nghệ giao dịch và thủ tục vay
Tóm lại có nên sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán không ?
Việc dùng Margin cũng như sử dụng một con dao hai lưỡi, mà dao hai lưỡi thì chỉ nên dành cho những người thật sự kinh nghiệm. Vì vậy margin chỉ hiệu quả cho những nhà đầu tư lâu năm, sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Một cách vắn tắt thì:
- Chỉ nên sử dụng margin khi bạn là một người có kinh nghiệm lâu năm. Nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm thì không nên sử dụng.
- Chỉ sử dụng margin khi thị trường có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng. Thị trường ở giai đoạn lình xình cũng không nên sử dụng Margin.
- Chỉ nên sử dung margin trong các giao dịch ngắn hạn. Nếu đầu tư lâu dài thì margin không phải một lựa chọn khôn ngoan.
- Chỉ nên dùng Margin khi đầu tư vào các cổ phiếu có tính thanh khoản tốt như Cổ phiếu cơ bản, cổ phiếu Bluechip. Với các cổ phiếu có lợi nhuận quá thấp thì không nên dùng Margin
