Giá trị vốn hóa thị trường là tổng giá trị thị trường của một công ty. Nó được đo bằng giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đã phát hành. Ví dụ: một công ty có một triệu cổ phiếu được bán với giá 10 đô la mỗi cổ phiếu sẽ có giá trị vốn hóa thị trường là 10 triệu đô la. Điều này có nghĩa là bạn có thể mua công ty đó với giá 10 triệu đô la nếu bạn có tiền và tất cả những người sở hữu cổ phiếu hiện tại sẵn sàng bán cho bạn cổ phiếu của họ.
Vốn hóa thị trường thường được gọi tắt là “market cap”. Nó cũng đề cập đến tổng giá trị của một sàn giao dịch chứng khoán. Ví dụ: vốn hóa thị trường của Nasdaq sẽ bằng vốn hóa thị trường của tất cả các công ty giao dịch trên Nasdaq cộng lại.
Nhỏ, Vừa và Lớn
Các nhà đầu tư thường sử dụng vốn hóa thị trường để chia thị trường chứng khoán thành ba loại quy mô lớn.
Các công ty vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Họ là những công ty nhỏ hơn, nhiều công ty gần đây đã trải qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Họ gặp nhiều rủi ro hơn bởi vì họ có nhiều khả năng bị vỡ nợ trong thời kỳ suy thoái. Mặt khác, họ có rất nhiều dư địa để phát triển và có thể trở nên rất sinh lời. Các vốn hóa nhỏ nhỏ nhất, với giá trị vốn hóa thị trường từ 250 đến 300 triệu đô la, được gọi là “micro caps”, trong đó những công ty có vốn hóa thị trường dưới 50 triệu đô la thường được gọi là nanocaps.
Các công ty vốn hóa trung bình có vốn hóa từ 2 tỷ USD đến 10 tỷ USD. Những công ty như vậy thường đang trong giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ kinh doanh của họ, làm việc hướng tới việc mở rộng thị phần và tăng khả năng cạnh tranh. Họ có thể mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn so với các công ty có vốn hóa lớn và có thể mang lại ít rủi ro hơn so với các công ty có vốn hóa nhỏ.
Các công ty vốn hóa lớn có ít rủi ro nhất, vì họ thường có nguồn tài chính để vượt qua thời kỳ suy thoái. Vì họ có xu hướng trở thành người dẫn đầu thị trường, họ có thể có ít dư địa để phát triển hơn. Lợi nhuận có thể không cao bằng các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc trung bình. Mặt khác, họ có nhiều khả năng thưởng cổ tức cho các cổ đông. Vốn hóa thị trường của các công ty này là 10 tỷ đô la trở lên.
Vốn hóa thị trường là một cách tốt để định giá công ty
Vốn hóa thị trường là một cách tương đối tốt để nhanh chóng định giá một công ty. Đó là bởi vì giá cổ phiếu thường dựa trên kỳ vọng của nhà đầu tư về thu nhập của công ty. Khi thu nhập tăng, các nhà kinh doanh chứng khoán sẽ đặt giá cổ phiếu nhiều hơn. Bao gồm cả số lượng cổ phiếu trong phép tính bù trừ tác động của việc chia tách cổ phiếu.
Vốn hóa thị trường sẽ là một cách tuyệt vời để định giá các công ty nếu tất cả chúng đều có cùng tỷ lệ giá trên thu nhập. Các nhà đầu tư coi một số ngành đang phát triển chậm hoặc trì trệ. Giá cổ phiếu của họ bị định giá thấp và giá trị vốn hóa thị trường của các công ty trong ngành đó cũng vậy.
Có một số cách khác để xác định giá trị của một công ty. Một cách tốt là xác định giá trị hiện tại ròng của dòng tiền hoặc thu nhập trong tương lai của nó. Điều này cung cấp cho người mua một ý tưởng về lợi tức đầu tư sẽ như thế nào. Nếu vốn hóa thị trường của một công ty thấp hơn giá trị hiện tại ròng của dòng tiền thì nó bị định giá thấp hơn và là một ứng cử viên để tiếp quản.
Một cách tiếp cận khác thận trọng hơn là xác định tổng giá bán lại của tài sản của một công ty. Hạn chế là một số tài sản sẽ khó định giá. Những người khác có thể có giá trị cao hơn giá trị bán lại của chúng. Tuy nhiên, đây là một cách tiếp cận tốt cho một công ty chỉ muốn mua một công ty khác và bán bớt tài sản để lấy tiền mặt nhanh chóng.
Trong thị trường tăng trưởng Internet năm 1999, giá trị vốn hóa của nhiều công ty đáng giá hơn nhiều so với thu nhập hoặc giá trị tài sản của họ. Sự phóng đại phi lý đã khiến giá cổ phiếu vượt quá mức định giá hợp lý. Khi bong bóng công nghệ bùng nổ, nó dẫn đến cuộc suy thoái năm 2001.
2021 Các công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường
Vào năm 2018, Apple đã trở thành công ty đầu tiên được giao dịch tại Mỹ vượt mốc 1 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường và chỉ hai năm sau đó là công ty đầu tiên vượt mốc 2 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường.
Dưới đây là danh sách 20 công ty lớn nhất được giao dịch tại Hoa Kỳ theo vốn hóa thị trường tính đến tháng 4 năm 2022:
| 1 | Apple: 2,8 nghìn tỷ USD | 11 | Visa: 462 tỷ USD |
| 2 | Microsoft: 2,4 nghìn tỷ USD | 12 | Walmart: 423 tỷ USD |
| 3 | Bảng chữ cái (Google) Lớp C: 1,8 nghìn tỷ USD | 13 | JP Morgan Chase: 388 tỷ USD |
| 4 | Amazon: 1,6 nghìn tỷ USD | 14 | Procter & Gamble: 375 tỷ USD |
| 5 | Tesla: 1,1 nghìn tỷ USD | 15 | Exxon Mobil: 355 tỷ USD |
| 6 | Berkshire Hathaway A: 763 tỷ USD | 16 | Thẻ Mastercard: 346 tỷ USD |
| 7 | NVIDIA: 615 tỷ USD | 17 | Chevron: 321 tỷ USD |
| 8 | Meta (trước đây là Facebook): 609 tỷ USD | 18 | Ngân hàng Mỹ: 320 tỷ USD |
| 9 | United Health Group: $ 497 | 19 | Home Depot: 311 tỷ USD |
| 10 | Johnson & Johnson: 475 tỷ USD | 20 | Alibaba: 309 tỷ USD |
Hầu hết các công ty này đều là những tên tuổi nổi tiếng. Nhiều người đã nằm trong danh sách 20 hàng đầu trong nhiều năm.
Tại sao vốn hóa thị trường lại quan trọng?
Không giống như giá cổ phiếu riêng lẻ, vốn hóa thị trường nhanh chóng cho các nhà đầu tư biết về tổng quy mô của một công ty. Các cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất được gọi là cổ phiếu “blue chip”, và những cổ phiếu này có lịch sử tăng trưởng và chi trả cổ tức tương đối ổn định. Vốn hóa thị trường cũng cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về cách thức giao dịch của một cổ phiếu. Vốn hóa thị trường càng lớn, cổ phiếu càng có khả năng thanh khoản cao với mức chênh lệch giá mua-bán hợp lý.
The Balance
