Cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Cổ phiếu tăng trưởng là bất kỳ cổ phiếu nào trong một công ty được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng trung bình của thị trường. Những cổ phiếu này thường không trả cổ tức. Điều này là do các nhà phát hành cổ phiếu tăng trưởng thường là các công ty muốn tái đầu tư bất kỳ khoản thu nhập nào mà họ tích lũy được để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng trong ngắn hạn. Khi các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, họ dự đoán rằng họ sẽ kiếm được tiền thông qua lãi vốn khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình trong tương lai.
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng?
Cổ phiếu tăng trưởng có thể xuất hiện trong bất kỳ lĩnh vực hoặc ngành nào và thường giao dịch ở mức giá trên thu nhập (P / E) cao. Họ có thể không có thu nhập ở thời điểm hiện tại nhưng dự kiến sẽ có trong tương lai.
Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể rủi ro. Bởi vì họ thường không cung cấp cổ tức, cơ hội duy nhất mà nhà đầu tư có để kiếm tiền từ khoản đầu tư của họ là khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình. Nếu công ty làm ăn không tốt, các nhà đầu tư sẽ bị lỗ vào cổ phiếu khi đến thời điểm bán.
Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng chia sẻ một vài đặc điểm chung. Ví dụ, các công ty tăng trưởng có xu hướng có các dòng sản phẩm độc đáo. Họ có thể có bằng sáng chế hoặc có quyền truy cập vào các công nghệ đưa họ đi trước những người khác trong ngành của họ. Để đi trước các đối thủ cạnh tranh, họ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển các công nghệ và bằng sáng chế thậm chí còn mới hơn như một cách để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Do mô hình đổi mới của họ, họ thường có cơ sở khách hàng trung thành hoặc một lượng thị phần đáng kể trong ngành của họ. Ví dụ, một công ty phát triển ứng dụng máy tính và là công ty đầu tiên cung cấp dịch vụ mới có thể trở thành cổ phiếu tăng trưởng bằng cách giành thị phần vì là công ty duy nhất cung cấp dịch vụ mới. Nếu các công ty ứng dụng khác tham gia thị trường với các phiên bản dịch vụ của riêng họ, thì công ty nào thu hút và giữ được số lượng người dùng lớn nhất sẽ có tiềm năng lớn hơn để trở thành cổ phiếu tăng trưởng.
Nhiều cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, một số công ty lớn hơn cũng có thể là công ty tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu tăng trưởng khác với cổ phiếu giá trị. Các nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu tăng trưởng sẽ kiếm được lợi nhuận đáng kể từ kết quả của sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty cơ sở. Kỳ vọng này có thể dẫn đến việc các cổ phiếu này bị định giá quá cao do tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) nói chung là cao.
Ngược lại, những cổ phiếu có giá trị thường bị thị trường đánh giá thấp hoặc bỏ qua, nhưng cuối cùng chúng vẫn có thể tăng giá trị. Các nhà đầu tư cũng cố gắng thu lợi từ cổ tức mà họ thường trả. Cổ phiếu giá trị có xu hướng giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thấp.
Một số nhà đầu tư có thể cố gắng đưa cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị vào danh mục đầu tư của họ để đa dạng hóa. Những người khác có thể thích chuyên môn hóa hơn bằng cách tập trung nhiều hơn vào giá trị hoặc tăng trưởng.
Một số cổ phiếu có giá trị được định giá thấp hơn chỉ đơn giản là do báo cáo thu nhập kém hoặc sự chú ý tiêu cực của phương tiện truyền thông. Tuy nhiên, một đặc điểm mà họ thường có là lịch sử chi trả cổ tức mạnh mẽ. Một cổ phiếu giá trị với thành tích cổ tức mạnh mẽ có thể mang lại thu nhập đáng tin cậy cho nhà đầu tư. Nhiều cổ phiếu giá trị là những công ty lâu đời có thể được tin tưởng để tiếp tục hoạt động kinh doanh, ngay cả khi chúng không đặc biệt sáng tạo hoặc sẵn sàng phát triển.
Ví dụ về cổ phiếu tăng trưởng
Amazon Inc. (AMZN) từ lâu đã được coi là một cổ phiếu tăng trưởng. Vào năm 2021, nó là một trong những công ty lớn nhất thế giới và đã tồn tại trong một thời gian. Tính đến ngày 24 tháng 9 năm 2021, Amazon đứng thứ tư trong số các cổ phiếu của Hoa Kỳ về giá trị vốn hóa thị trường
Cổ phiếu của Amazon trong lịch sử đã được giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao. Trong khoảng thời gian từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 9 năm 2021, P / E của cổ phiếu đã dao động trong khoảng 58 đến 106,3 Bất chấp quy mô của công ty, ước tính tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2022 là hơn 67
Khi một công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng, các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng đầu tư (ngay cả ở mức P / E cao). Điều này là do trong vài năm tới, giá cổ phiếu hiện tại có thể trông rẻ trong nhận thức muộn. Rủi ro là tốc độ tăng trưởng không tiếp tục như mong đợi. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá đắt khi mong đợi một điều, nhưng lại không đạt được điều đó. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm đáng kể.
Khi nào được xem là cổ phiếu tăng trưởng?
Khi nói đến cổ phiếu, “tăng trưởng” có nghĩa là công ty có dư địa đáng kể để tăng vốn. Đây có xu hướng là những công ty mới hơn và có vốn hóa nhỏ hơn, và / hoặc những công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ hoặc công nghệ sinh học. Các cổ phiếu tăng trưởng có thể có thu nhập thấp hoặc thậm chí âm, thường làm cho các cổ phiếu có P / E cao.
Cổ phiếu tăng trưởng có rủi ro không
Như với tất cả các hoạt động đầu tư, có một sự đánh đổi cơ bản giữa rủi ro và lợi nhuận. Cổ phiếu tăng trưởng mang lại tiềm năng thu lợi nhuận lớn hơn trong tương lai và do đó chúng tương đương với rủi ro lớn hơn so với các loại đầu tư khác như cổ phiếu giá trị hoặc trái phiếu công ty. Rủi ro chính là mức tăng trưởng đã thực hiện hoặc dự kiến không tiếp tục trong tương lai. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá đắt khi mong đợi một điều, nhưng lại không đạt được điều đó. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm đáng kể.
Làm thế nào để biết được cổ phiếu tăng trưởng hay giá trị?
Thay vì nhìn vào tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu được cho là giao dịch dưới mức giá trị thực sự của chúng và do đó về mặt lý thuyết sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn khi giá cổ phiếu của chúng bắt kịp với các nguyên tắc cơ bản. Không giống như cổ phiếu tăng trưởng, thường không trả cổ tức, cổ phiếu giá trị thường có lợi tức cổ tức cao hơn trung bình. Cổ phiếu giá trị cũng có xu hướng có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) tương đối thấp và giá trị P / E thấp – ngược lại với cổ phiếu tăng trưởng.
Nguồn: Investopedia
